178家险企首季交账单 成长型险企需要更多的成本投入
A智慧保| 2020-05-11 16:37:24

在疫情的笼罩下,保险在艰难中前行。截至5月6日,已有178家险企交出首季账户,其中“老九家”盈利占比超八成,近700亿元,行业地位难以撼动。而其他中小险企生存困境凸显,其中有49家仍亏损,谁沦为亏损王?

2020年年中临近。随着国内复工复产逐步推进,多个行业的经营开始回归正常轨道。经历“新冠侵袭”后的中国保险业,不出意外地显露出疫情期间的“疲态”。面对新冠疫情,银保监会也表示,保险业务增长承压。“疫情不仅导致生产生活骤降,经济下行压力加大,保险经营活动也受到了制约,业务增长承压。”

行业数据显示

2020年一季度保险公司预计利润总额1002亿元,同比减少169亿元,下降14.44%。其中,产险公司预计利润收入194亿元,同比增加2.7亿元,增长1.42%;人身险公司预计利润为686亿元,同比减少147.5亿元,下降17.7%。

不同于2019年一季度净利润大增的预期,普遍性的下降成为2020年初保险行业的真实写照。其中的原因不乏有新冠疫情的影响,大规模的业务开展受阻,以及资本市场的大幅波动、股价下跌、投资收益收窄等。

近日,随着各家险企2020年一季度偿付能力报告接连披露,新冠疫情下的险企生存图谱展现在行业面前。截至5月6日,已有81家人身险公司、84家财险公司、13家再保险公司披露了一季度成绩单。

“A智慧保”以一季度净利润为基准,收集了各家险企在2020年一季度的表现。其中,81家人身险公司合计净利润679亿元,84家财险公司合计净利163亿元。在两大分险种领域,“寿险老六家”、“财险老三家”的合计净利润为698亿元,占行业总利润的82.9%,与行业预期数值基本相同。

除此以外,另有21家财险公司、28家寿险公司出现了不同程度的亏损。但从盈利面看,大部分险企依旧表现稳定,实现了逆境中盈利。

寿险篇

54家盈利,28家亏损

从寿险公司来看,54家公司在2020年一季度实现盈利,合计盈利720亿元;28家公司出现亏损,合计亏损41亿元。

寿险“老六家”合计盈利占比超八成

具体来看,寿险“老六家”依旧是人身险中的盈利主力,合计实现净利润近512亿元,占寿险公司净利润总和的84.2%。如加上人保寿险一季度28.63亿元的净利润,7家险企的净利润之和就达600亿元,在寿险公司中的占比增至88.4%。

2020年初,一场新冠疫情令中国保险业意外陷入寒冬。保费下降、盈利收缩乃至亏损等现象接连而来。

五大上市险企一季度业绩报告显示,5家公司净利润合计632.38亿元,较2019年同期下降26.71%。其中,中国人寿、中国平安分别下降34.4%、42.7%。

面对净利润的下滑,中国人寿、中国平安均说出了原因,“受传统险准备金折现率假设更新及总投资收益下降的综合影响”,及在新冠肺炎疫情冲击下,经营面临线下业务开展受阻、信用风险上扬、权益市场波动、市场利率下行等诸多不利因素。

这似乎成为疫情期间,寿险业面临的普遍问题。但无论疫情影响几何,寿险“老六家”始终是盈利的“军团”。

另外,盈利超10亿元的中资险企还包括阳光人寿。

14家外资险企盈利过亿元

据统计,盈利在1亿-20亿元之间的29家险企中,外资险企就有14家,成为盈利排行榜中特有的风景。

其中,友邦中国以16.98亿元的盈利水平居于外资寿险公司首位,在整个寿险公司中排于第8位,仅位于寿险“老六家”及人保寿险之后,已赶超大部分中资险企的盈利水平。

作为第一家外资独资寿险公司,友邦“能力”有目共睹,其引进的代理人制度不仅改变了中国寿险的经营销售模式,更为万亿保险市场的塑造,打下了基础。

如今,加速对外开放的中国保险业,令外资险企看到新的发展天地。在分支机构获批标准放宽、外资股东持股比例上升等利好政策下,外资迎来了“春天”。

面对逐步完善的中国保险市场,早已熟悉寿险经营之道的外资险企,将成为中国保险市场中又一支不可忽视的力量。

“银行系”险企近乎全盈利

无论是中资还是外资,“银行系”险企也是不可忽视的一大“军团”。

数据显示,10家银行系险企一季度合计净利润22.33亿元。其中,中邮人寿、农银人寿、招商信诺人寿、工银安盛人寿、建信人寿、中信保诚人寿、交银康联人寿7家险企的净利润均在亿元以上。中荷人寿、中银三星人寿、光大永明人寿净利润过百万,甚至超千万元。

以“银行”为股东背景的银行系险企,是保险业中重要的“金融组合”存在。所谓“背靠大树好乘凉”,基于银行背景下的险企,在销售渠道方面则更偏重银保。借助银行网点及银行客户量,保险公司在业务发展方面或占有一定优势。

此外,还有一些险企盈利超亿元,包括富德生命人寿、国华人寿、华夏人寿、前海人寿、平安养老、合众人寿、昆仑健康、渤海人寿、华泰人寿、太平养老、泰康养老。另有11家险企盈利不足亿元。

5家寿险公司亏损超亿元

有盈利,亦有亏损。“A智慧保”统计,2020年一季度,有28家寿险公司出现了亏损。

其中,23家险企亏损数额在亿元以内,但仍有5家险企亏损超亿元,为国富人寿、利安人寿、珠江人寿、天安人寿、君康人寿,分别亏损1.09亿元、1.57亿元、4.39亿元、11.76亿元、13.65亿元。

君康人寿解释:受新冠疫情影响,公司部分投资项目进度延迟,金融市场大幅震荡下公司为规避风险保持流动性,导致一季度投资收益未达预期;一季度业务较为集中,手续费及佣金支出也随之大幅增加,造成净利润存在季度间周期性。从下半年开始,随着投资收益的逐步兑现,预期利润情况将出现好转;受经营亏损影响,公司2020年一季度的综合偿付能力充足率降低到120%以下,导致公司最近一期的风险综合评级结果为C。

财险篇

63家盈利,21家亏损

2020年一季度,财险市场稍好于寿险。据统计,2020年一季度,有63家财险公司实现盈利,合计177.5亿元;21家公司出现亏损,合计亏损14.6亿元。

财险“老三家”合计净利占比近八成

具体来看,财险“老三家”同样是盈利主力,一季度贡献净利润126.2亿元,占整个财险业净利润的77.5%。如加上国寿财险10.72亿元的盈利,4家险企合计净利达136.9亿元,占比提升至84%。

此前,“A智慧保”以五大上市险企为统计标的,计算一季度财险业发展情况。数据显示,2020年前3月,人保财险、平安产险、太保财险合计收入保费2389.11亿元,同比增长3.95%,已扭转前2月保费收入下降的势头。不过,前3月三大财险公司保费增幅较2019年同期同比增速依旧下降13.03个百分点。但从盈利情况看,财险“老三家”的地位依旧难以撼动。

再看盈利在1亿-10亿元之内的险企,共有10家,分别为天安财险、英大泰和、太平财险、众安保险、华安财险、鼎和财险、都邦财险、华泰财险、大地财险、永安财险。

其中,位于财险第二梯队的大地财险,曾与国寿财险竞争“财险老四”之位。但从一季度业绩看,大地财险的保险业务收入为127.04亿元,与国寿财险相差87.3亿元,而大地财险净利润仅为1.49亿元。

半数中小险企盈利不及亿元

盈利不足亿元的险企居多,有49家,多为中小财险公司。

其中,安华农业、中原农业、国元农业、阳光农业等专业农险公司,中铁路自保、中石油专属、阳光信用等专业领域险企,因业务范围等情况,保险业务收入或不及其他险企,但是盈利方面有自己独特的模式。

需要注意的是,此前浙商财险因踩雷出现巨亏,偿付能力更是一度低于监管红线,引来监管重点关注,并暂停了其接受非车险新业务等监管规定。为了摆脱困境,浙商财险被迫增资15亿元,才使公司迈过监管红线门槛,重新发展。如今,浙商财险实现扭亏,一季度实现净利润0.17亿元。

另外,“A智慧保”发现,中铁路自保一季度净利润为0.09亿元,但其一季度保险业务收入仅为0.05亿元。

3家财险公司亏损超亿元

从亏损险企看,多为小型财险公司,但亦有中型险企在亏损之列。统计显示,中华联合财险2020年一季度亏损6.47亿元,成财险中亏损最多的险企。泰康在线、阳光财险亏损数额也在亿元以上,其他18家险企亏损数额不到亿元。

作为中型险企存在的中华联合财险,如今已是集团型保险公司。但从业务发展看,依旧不及其他集团型公司。2019年,中华联合财险还因信用保证保险陷入踩雷事件,以致于当年净利润近乎腰斩。2020年4月17日,银保监会更是因信用保证保险事件对中华联合财险进行通报,并被罚款80万元,要求停止接受信用保证保险新业务两年。如今,踩雷影响依旧在继续,一季度亏损数额成为最直接的说明。

面对市场寒冬,资本端和负债端将受到较大的压力。从一季度保险业业务发展和盈利状况来看,中小保险公司普遍面临的压力更大,表现在业务压力、投资压力、盈利压力,以及股东增资压力等方面,毕竟成长型险企需要更多的成本投入。(记者:木子)

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